某3个月到期的股指期货合约，其期现套利信息如下表所示：则3个-考网

某3个月到期的股指期货合约，其期现套利信息如下表所示：

期货基础知识,模拟考试,2022年期货从业资格考试《基础知识》模拟试卷5

则3个月后到期的该指数期货合约()。

A.理论价格=2500×[1+（6％-2％）／4]
B.价格在2500 ×[1+（6％-2％）× 3／12]-20以下存在反向套利机会
C.价格在2500 ×[1+（6％+2％）× 3／12]-20以上存在正向套利机会
D.价格在2500 ×[1+（6％-2％）× 3／12]+20以上存在正向套利机会

查看答案纠错

答案： A、B、D

本题解析：

根据股指期货理论价格计算公式S（t）[1+（r-d）×（T-t）／365]=2500×[1+（6％-2％）／4]=2525（点），则无套利区间是[S（t）[1+（r-d）×（T-t）／365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）／365]+TC]。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利：反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。综上，本题选ABD。