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在过去10年中,A基金平均汇回报12.8%,β为0.9; 基金平均回报17. 9%,β为1.3。同期的市场平均回报率14%,无风险收益率为5%。你如何在上述两种投资基金中作选择?为什么?

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答案:
本题解析:

根倨CAPM,A基金的预期收益率:

431金融学综合,历年真题,浙江大学《431金融学综合》真题精选

可以看到,市场认为A基金的预期收益率13. 1% .大于过去10年的平均回报率12. 8%。因此市场可能高估了A基金的预期收益率,从而价格也被高估。相反,B基金预期收益率16. 7%小于过去10年的平均回报中,从而价格被低估。因此应该选择B基金。

更新时间:2022-03-05 01:18

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