当前位置:首页职业资格期货从业资格期货基础知识->(2018年真题)4月1日,股票指数为1500点,市场利率为

(2018年真题)4月1日,股票指数为1500点,市场利率为5%,股息率为1%,期现套利交易成本总计为15点,则3个月后到期的该指数期货合约( )。

  • A.理论价格为1515点
  • B.价格在1530点以上存在正向套利机会
  • C.价格在1530点以下存在正向套利机会
  • D.价格在1500点以下存在反向套利机会
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答案: A、B、D
本题解析:

根据股指期货理论价格计算公式,F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=1500×[1+(5%-1%)/4]=1515(点),则无套利区间为{S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC,S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC}={1500,1530}。当存在期价高估时.交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,即正向套利,反之期价低估时反向套利。

更新时间:2022-03-22 08:15

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