F公司为一上市公司，有关资料如下： 资料一：2020年度的营业收入为25000万元，营业成本为17500万元。2021年的目标营业收入增长率为100%，且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。2020年度相关财务指标数据如表1所示，2020年12月31日的资产负债表（简表）如表2所示，根据销售百分比法计算的2020年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如表3所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）。
资料二：若财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：
方案 1：平价发行可转换公司债券，每张面值 100 元，规定的转换价格为每股 20 元，债券期限为 5 年，年利率为 3%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2021 年 1 月 25 日）起满 1 年后的第一个交易日（2022 年 1 月 25 日）。
方案 2：平价发行一般公司债券，每张面值 100 元，债券期限为 5 年，年利率为 6%。
要求：（1）根据资料一，计算或确定以下指标：
①计算 2020 年的净利润；
②确定表 2 中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；
③确定表 3 中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；
④计算 2021 年预计利润留存；
⑤按销售百分比法预测该公司 2021 年需要增加的资金数额（不考虑折旧的影响）；
⑥计算该公司 2021 年需要增加的外部筹资数额。
（2）根据资料二，回答下列问题：
①结合（1）第⑥问的结果，计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案 2 相比，F公司发行可转换公司债券节约的利息。
②预计在转换期公司市盈率将维持在 25 倍的水平（以 2021 年的每股收益计算）。如果 F 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么 F 公司 2021 年的基本每股收益至少应达到多少？
③如果转换期内公司股价在 19～20 元之间波动，说明 F 公司将面临何种风险？
（1）①2020 年的净利润=25000×15%=3750（万元）
②A=3750（万元），B=5000（万元），C=10000（万元），D=5000（万元），E=5000（万元）。
因为应收账款周转率=8（次）
所以：营业收入/平均应收账款=8
25000/[（2500+A）/2]=8，A=3750（万元）。
因为存货周转率=3.5（次）
所以：营业成本/平均存货=3.5
17500/[（5000+B）/2]=3.5，B=5000（万元）。
因为固定资产周转率=2.5（次）
所以：营业收入/平均固定资产=2.5
25000/[（10000+C）/2]=2.5，C=10000（万元）。
因为：应付账款占营业收入的比为 20%，所以 D=25000×20%=5000（万元）。
E=期初留存收益+本年新增加的留存收益=期初留存收益+营业收入×营业净利率×（1-股利支付率）
=2500+25000×15%×（1-1/3）=5000（万元）
③F=5000/25000=20%，G=10%+15%+20%=45%。
④2021 年预计利润留存=25000×（1+100%）×15%×（1-1/3）=5000（万元）
⑤2021 年需要增加的资金数额=25000×100%×（45%-20%）=6250（万元）
⑥2021 年需要增加的外部筹资数额=6250-5000=1250（万元）
（2）①发行可转换公司债券年利息=1250×3%=37.5（万元）
发行一般债券年利息=1250×6%=75（万元）
节约的利息=75-37.5=37.5（万元）
②市盈率为 25 倍，F 公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，股票市价应高于转换价格 20元。
2021 年至少应达到的基本每股收益=20/25=0.8（元/股）
③F 公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险增大导致大额资
如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（ ）。
企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（ ）。
下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（ ）。
在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。
某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（ ）。
一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（ ）。
经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响。（ ）
相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（ ）。
与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（ ）。
下列关于趋势预测分析法的表述中，正确的有（ ）。
