(2021年真题)甲公司是一家衍生品交易公司。甲公司拟持有乙公司的100份看涨期权空头,每份该期权到期日可以购买乙公司1股股票,执行价格25元,看涨期权价格9.2元;甲公司拟持有乙公司的100份看跌期权空头,每份该期权到期日可以卖出乙公司1股股票,执行价格25元,看跌期权价格3元。当前股价30元。
要求:
(1)计算看涨期权、看跌期权的内在价值和时间溢价。
(2)假设到期日股价为40元,计算甲公司的净损益。
(3)假设到期日股价为20元,计算甲公司的净损益。
(4)假设到期日股价为25元,计算甲公司的净损益。
(5)根据以上计算结果,分析该种投资策略适合什么情况?
(1)看涨期权的内在价值=30-25=5(元)
时间溢价=期权价值-内在价值=9.2-5=4.2(元)
由于执行价格小于当前市价,所以看跌期权的内在价值为 0
看跌期权的时间溢价=3-0=3(元)
(2)甲公司的净损益=100×[(9.2+3)-(40-25)]=-280(元)
(3)期权组合的净损益=100×[(9.2+3)-(25-20)]=720(元)
(4)期权组合的净损益=100×(9.2+3)=1220(元)
(5)甲公司采取的投资策略是空头对敲。
空头对敲适用于预计市场价格将比较稳定的情况。
下列规范性法律文件中,由全国人民代表大会常务委员会制定的是( )。
法人是具有民事权利能力和民事行为能力,依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。下列选项中不属于法人的是()。
下列关于法律渊源的表述中,不正确的是( )。
关于法人权利能力与行为能力的说法正确的是( )。
根据法律规范的性质,可以将法律关系分为()。
2018年,中共中央下发《深化党和国家机构改革方案》,设立中央全面依法治国委员会,该委员会办公室位于( )。
法律的制定部门是()。
甲开车不小心撞坏了电线杆,该行为属于()。
下列关于法律主体权利能力的表述中,正确的是( )。
下列各项中,不属于全面推进依法治国基本原则的是( )。